Boc International a publié une note de recherche indiquant qu'il a mis à niveau CGN Power (01816) pour «acheter», a relevé ses prévisions de bénéfices 2022-24 de 4% à 6% et a relevé son prix cible à 2,50 HK $.Il estime que le cours actuel de l'action est attractif compte tenu de l'amélioration des fondamentaux et de l'environnement réglementaire.Dans une mise à jour des opérations le 6 juillet, la direction de l'entreprise a partagé les derniers progrès de Taishan n°1 : les travaux de révision sont pratiquement terminés, et les travaux de redémarrage et de connexion au réseau de l'unité progressent de manière ordonnée.Les prix de l'électricité basés sur le marché, en hausse de 13,5 % en glissement annuel au premier semestre, seront le principal moteur des bénéfices cette année.
Le rapport cite la direction comme ayant déclaré que les coûts de maintenance de taishan 1 au cours de l'année écoulée ont été comptabilisés dans la période actuelle et qu'il n'y aura pas de coûts importants ponctuels après le redémarrage de l'unité.Cette déclaration a apaisé les plus grandes inquiétudes de la banque et devrait contribuer à restaurer la confiance des investisseurs, la banque s'attendant prudemment à ce que taishan 1 reprenne la production d'électricité connectée au réseau d'ici la fin du troisième trimestre.En outre, les tarifs du marché pour les exploitants nucléaires ont augmenté parallèlement à une hausse de 20 % des prix de l'énergie thermique.Bien qu'inférieure à celle du thermique, la hausse de 13,5 % du prix de marché de l'électricité réalisée par la société au premier semestre a été suffisante pour générer une solide croissance des bénéfices grâce à la stabilité des coûts d'exploitation du nucléaire.
Boc International a déclaré qu'un changement d'attitude envers l'énergie nucléaire en Europe, qui a officiellement ajouté mercredi l'énergie nucléaire et le gaz naturel à la liste des activités économiques durables couvertes par son système de classification, renforcerait son attrait ESG.Bien qu'il existe certaines conditions (principalement l'élimination des déchets radioactifs et l'utilisation de combustibles tolérants aux pannes dans les pays nucléaires), la banque pense que cela attirera des capitaux supplémentaires dans les investissements nucléaires.Environ 33,9 % des fonds européens n'étaient auparavant pas en mesure d'investir dans l'énergie nucléaire, selon les données d'Eurosil, et la classification révisée devrait accroître l'intérêt pour l'énergie nucléaire et rendre la CGN plus attrayante.
Heure de publication : 08 juillet 2022
